在由中國(guó)汽車(chē)報(bào)主辦的2018國(guó)際汽車(chē)零部件企業(yè)百?gòu)?qiáng)和國(guó)內(nèi)汽車(chē)零部件企業(yè)百?gòu)?qiáng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“雙百?gòu)?qiáng)”）發(fā)布會(huì)上，《2018汽車(chē)零部件企業(yè)雙百?gòu)?qiáng)榜榜單解讀白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《白皮書(shū)》”）正式發(fā)布。該《白皮書(shū)》是國(guó)際領(lǐng)先咨詢公司羅蘭貝格在將2017“雙百?gòu)?qiáng)”榜單和汽車(chē)市場(chǎng)變化聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行深度分析基礎(chǔ)上編撰的，并對(duì)2018“雙百?gòu)?qiáng)”入圍情況進(jìn)行了解讀。

  羅蘭貝格管理咨詢公司全球合伙人方寅亮表示，“新四化”給汽車(chē)行業(yè)帶來(lái)新一輪變革，零部件行業(yè)也因此面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，其細(xì)分板塊未來(lái)的發(fā)展不盡相同。具體來(lái)看，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化趨勢(shì)明顯，電氣化動(dòng)力系統(tǒng)長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇大增。中短期內(nèi)，以小排量發(fā)動(dòng)機(jī)為代表的部分傳統(tǒng)燃油系統(tǒng)將保持增長(zhǎng)。同時(shí)，高附加值傳感器、控制系統(tǒng)等零部件將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

電氣化動(dòng)力系統(tǒng)：電池、電機(jī)等將迎來(lái)系統(tǒng)性發(fā)展機(jī)遇

  《白皮書(shū)》指出，在政策的支持和鼓勵(lì)下，國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)滲透率逐漸上升；同時(shí)，傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)與廢氣處理成本日益上漲。羅蘭貝格預(yù)計(jì)，2020年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)200萬(wàn)輛。

  未來(lái)，電動(dòng)力系統(tǒng)零部件增長(zhǎng)率較高，取代傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)的趨勢(shì)愈發(fā)顯著。以入圍2018國(guó)內(nèi)汽車(chē)零部件企業(yè)百?gòu)?qiáng)的供應(yīng)商為例，電動(dòng)力系統(tǒng)逐漸成為布局重點(diǎn)：目前將電動(dòng)力系統(tǒng)作為主導(dǎo)產(chǎn)品的企業(yè)已達(dá)10家，將其作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)的供應(yīng)商2017年?duì)I收增幅超過(guò)30％。

  比如，動(dòng)力電池獨(dú)角獸企業(yè)寧德時(shí)代，2017年?duì)I收由2016年的140億元增長(zhǎng)至近200億元。在2018國(guó)內(nèi)汽車(chē)零部件企業(yè)百?gòu)?qiáng)中排名第二的華域汽車(chē)與麥格納設(shè)立合資公司，完善如驅(qū)動(dòng)電機(jī)等核心零部件。國(guó)際領(lǐng)先零部件企業(yè)亦積極應(yīng)對(duì)全球電氣化趨勢(shì)：以采埃孚為例，2016年成立電動(dòng)技術(shù)事業(yè)部，并全面整合電驅(qū)動(dòng)解決方案，產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了從乘用車(chē)用混合動(dòng)力系統(tǒng)到電動(dòng)化解決方案的覆蓋。

  傳統(tǒng)燃油系統(tǒng)：小排量發(fā)動(dòng)機(jī)、柴油發(fā)動(dòng)機(jī)中短期發(fā)展向好

  就傳統(tǒng)燃油系統(tǒng)而言，盡管電氣化是大勢(shì)所趨，但其發(fā)展仍相對(duì)漫長(zhǎng)。發(fā)動(dòng)機(jī)在中短期內(nèi)仍將是重要的動(dòng)力系統(tǒng)來(lái)源。羅蘭貝格認(rèn)為，小排量發(fā)動(dòng)機(jī)、商用柴油機(jī)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

  在排放環(huán)保法規(guī)引導(dǎo)效應(yīng)愈發(fā)明顯、內(nèi)燃機(jī)技術(shù)日益成熟及小排量車(chē)型銷(xiāo)量走高的背景下，小排量發(fā)動(dòng)機(jī)如三缸渦輪增壓發(fā)動(dòng)機(jī)的接受度逐漸爬升，2017年小排量渦輪增壓機(jī)車(chē)型在乘用車(chē)整體銷(xiāo)量中的占比已近1/5。

  在商用車(chē)領(lǐng)域，以國(guó)內(nèi)重卡行業(yè)為例，受治超政策、更新替換等驅(qū)動(dòng)，其市場(chǎng)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)，由2015年的55萬(wàn)輛增至2017年的112萬(wàn)輛，持續(xù)拉動(dòng)對(duì)柴油發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器的需求。因此，主攻商用車(chē)變速器、柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的零部件企業(yè)2017年?duì)I收增速大多超過(guò)30％，如一汽解放發(fā)動(dòng)機(jī)事業(yè)部（原錫柴）同比增幅達(dá)32％，昆明云內(nèi)動(dòng)力同比增幅為50％，法士特同比增幅達(dá)105％。羅蘭貝格預(yù)計(jì)，未來(lái)，這一市場(chǎng)將保持2％的增速。

  車(chē)輛控制和傳感器系統(tǒng)：高附加值傳感器、控制系統(tǒng)等零部件保持穩(wěn)定增長(zhǎng)

  在數(shù)字化領(lǐng)域，互聯(lián)技術(shù)正在成為主流；必要的政策、社會(huì)與技術(shù)條件到位后，L4和L5自動(dòng)駕駛也將加速發(fā)展。因此，面向未來(lái)的車(chē)輛控制、傳感器系統(tǒng)等將成為主要受益板塊，如高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)、視覺(jué)傳感器等；傳統(tǒng)車(chē)輛控制系統(tǒng)面臨著市場(chǎng)份額降低的風(fēng)險(xiǎn)，如液壓動(dòng)力系統(tǒng)、傳統(tǒng)車(chē)軸等零部件。

  在入圍2018國(guó)內(nèi)汽車(chē)零部件企業(yè)百?gòu)?qiáng)的企業(yè)中，將車(chē)輛控制、傳感器系統(tǒng)作為主導(dǎo)產(chǎn)品的供應(yīng)商均實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入的突破，增幅大多超過(guò)10％，如均勝電子2017年?duì)I收同比增長(zhǎng)43％；東風(fēng)電子營(yíng)收同比增長(zhǎng)17％。此外，華域電子投資設(shè)立電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)有限公司，以布局控制軟件等關(guān)鍵零部件。  內(nèi)飾部件：車(chē)載信息系統(tǒng)等或迎規(guī)模化增長(zhǎng)

  隨著消費(fèi)者對(duì)信息娛樂(lè)設(shè)備等非駕駛項(xiàng)目的需求增強(qiáng)；電動(dòng)力系統(tǒng)、互聯(lián)和自動(dòng)駕駛的技術(shù)愈發(fā)成熟，高附加值內(nèi)飾部件，如車(chē)載信息系統(tǒng)、駕駛信息顯示系統(tǒng)等將迎來(lái)增長(zhǎng)。

  以專(zhuān)注于車(chē)載信息娛樂(lè)系統(tǒng)的德賽西威為典型，2017年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)近5億元；航盛電子2017年?duì)I收額增長(zhǎng)近3億元；均勝電子也不斷加大HMI等業(yè)務(wù)的資本投入，在2018上海車(chē)展上展示了一系列代表最前沿技術(shù)的人機(jī)交互類(lèi)產(chǎn)品，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)。

  亮點(diǎn)企業(yè)分析

  羅蘭貝格管理咨詢公司高級(jí)項(xiàng)目經(jīng)理吳釗在發(fā)布會(huì)上介紹稱(chēng)，梳理“雙百?gòu)?qiáng)”榜單不難發(fā)現(xiàn)，許多自主零部件企業(yè)正在加速追趕國(guó)際領(lǐng)軍企業(yè)，瞄準(zhǔn)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，找到契合企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)之路。其中，一些代表企業(yè)取得了快速發(fā)展。他具體對(duì)這些企業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行了分析。

  華域汽車(chē)：保持大體量、高排名、穩(wěn)增長(zhǎng)的業(yè)內(nèi)標(biāo)桿

  作為本土龍頭企業(yè)，2017年華域汽車(chē)銷(xiāo)售額達(dá)1404.9億元，同比增長(zhǎng)13％，穩(wěn)居行業(yè)前二，為業(yè)內(nèi)保持大體量和高排名的標(biāo)桿。羅蘭貝格認(rèn)為，鞏固下游客戶，拓展電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)及開(kāi)拓海外市場(chǎng)為其關(guān)鍵成功要素。

  上汽集團(tuán)作為華域汽車(chē)的大股東，為其提供大量穩(wěn)定的需求，貢獻(xiàn)約56.8％的營(yíng)收。然而，華域并不滿足于僅僅開(kāi)發(fā)股東資源，而是制定“中性化”發(fā)展戰(zhàn)略持續(xù)完善客戶結(jié)構(gòu)。一方面通過(guò)調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)、提升響應(yīng)速度，保持對(duì)核心客戶配套供貨的穩(wěn)定，鞏固一汽-大眾、長(zhǎng)安福特等核心客戶。另一方面華域也積極探索與國(guó)內(nèi)自主品牌整車(chē)客戶的戰(zhàn)略合作。

  就產(chǎn)品結(jié)構(gòu)而言，華域汽車(chē)的主要產(chǎn)品為內(nèi)外飾件、功能件等，均占據(jù)領(lǐng)先的市場(chǎng)份額。通過(guò)并購(gòu)、重組等手段，華域汽車(chē)積極拓寬業(yè)務(wù)廣度。  除深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)外，華域汽車(chē)已放眼全球，積極布局海外市場(chǎng)。目前其在美國(guó)、德國(guó)、俄羅斯、澳大利亞等國(guó)設(shè)立的生產(chǎn)制造、研發(fā)基地已達(dá)89  個(gè)，2017年海外營(yíng)收已達(dá)306.8億元。2014年華域汽車(chē)下屬延鋒公司與美國(guó)江森自控成立延鋒內(nèi)飾公司，一舉成為全球最大的汽車(chē)內(nèi)飾系統(tǒng)供應(yīng)商。

  均勝電子：利用海外并購(gòu)、商業(yè)模式創(chuàng)新等方式保障業(yè)務(wù)穩(wěn)中有升

  作為汽車(chē)電子領(lǐng)頭羊，均勝電子排名從第6位上升至第5位，是穩(wěn)中有升的最佳案例。2017年均勝電子總營(yíng)收達(dá)266億元，較2016年增長(zhǎng)43.4％，其主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊汽車(chē)安全系統(tǒng)營(yíng)收達(dá)137億元，同比增長(zhǎng)近90％。我們認(rèn)為其堅(jiān)定布局安全業(yè)務(wù)、汽車(chē)電子等板塊，利用并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，并與已有資源能力積極整合，探索新型商業(yè)模式，為其他企業(yè)可借鑒的重要經(jīng)驗(yàn)。

  均勝電子于2014年收購(gòu)美國(guó)汽車(chē)安全系統(tǒng)供應(yīng)商KSS的全資股權(quán)，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)汽車(chē)安全系統(tǒng)整合擴(kuò)張。2017年KSS安全業(yè)務(wù)獲得22億美元新增訂單，尤其主動(dòng)安全產(chǎn)品保持較快增長(zhǎng)，獲得新增訂單超1億美元。

  此外，均勝在2018年簽署收購(gòu)高田氣囊全球主要資產(chǎn)協(xié)議，獲取了原高田客戶的210億美元訂單，并成功打開(kāi)日本市場(chǎng)，一躍成為全球第二大汽車(chē)安全產(chǎn)品生產(chǎn)廠商。其資源、客戶、業(yè)務(wù)全球分布更加均衡，抗全球宏觀和行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

  陜西法士特：深耕傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)、精準(zhǔn)把握客戶需求的良好示范

  法士特為業(yè)內(nèi)傳統(tǒng)重卡變速器的龍頭，國(guó)內(nèi)排名從去年第18位快速上升至第10位，其主要產(chǎn)品變速器銷(xiāo)量增長(zhǎng)約67％；海外市場(chǎng)創(chuàng)歷史新高，全年創(chuàng)匯同比增長(zhǎng)33.5％，是業(yè)內(nèi)深耕傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的最佳案例。羅蘭貝格認(rèn)為，合理部署產(chǎn)能、準(zhǔn)確把握下游用戶需求及開(kāi)拓海外市場(chǎng)，為其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供有力支撐。

  借助政策紅利，重卡市場(chǎng)從2016年底熱度持續(xù)走高，為重卡變速器市場(chǎng)提供原動(dòng)力。法士特緊抓這一機(jī)遇，并成功捕捉到細(xì)分牽引車(chē)領(lǐng)域銷(xiāo)售增速更為迅猛的趨勢(shì)，在制造、采購(gòu)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)提前部署零部件，為后續(xù)供應(yīng)提供有力保障。2017年法士特全年銷(xiāo)量增速達(dá)52.4％。

  過(guò)去，法士特在客車(chē)傳動(dòng)領(lǐng)域僅僅是追隨者，其在卡車(chē)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)無(wú)法彰顯，即使產(chǎn)品價(jià)格比競(jìng)品低，銷(xiāo)量增長(zhǎng)仍收效甚微。2015年下半年，法士特成立專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)研發(fā)針對(duì)客車(chē)的變速器產(chǎn)品，并定位高端化；基于客車(chē)變速器追求舒適、掛擋輕便、噪聲低等特點(diǎn)，深入研究操控、噪聲等部件可靠性，以實(shí)現(xiàn)與國(guó)內(nèi)主流大客車(chē)的全面匹配。2017年一季度銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)80％，一舉占據(jù)超50％的市場(chǎng)份額。

  阜新德?tīng)枺红`活運(yùn)用并購(gòu)、持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能的潛力代表

  阜新德?tīng)栐葹橐患倚⌒推?chē)零部件供應(yīng)商，2017年在業(yè)務(wù)廣度和營(yíng)收均迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)：總營(yíng)收達(dá)25.4億元，為2016年的3.7倍，實(shí)現(xiàn)了由未上榜到排名第83位的跨越式發(fā)展。羅蘭貝格認(rèn)為，通過(guò)海外收購(gòu)補(bǔ)全業(yè)務(wù)板塊、響應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，加大布局自動(dòng)變速器油泵、電液泵等項(xiàng)目是其跨越式發(fā)展的關(guān)鍵原因。

  阜新德?tīng)栍?017年5月成功并購(gòu)德國(guó)CCI公司。收購(gòu)后，公司境外營(yíng)收從2016年的632萬(wàn)元大幅增長(zhǎng)至2017年的18億元，占總營(yíng)收70.8％。此次收購(gòu)大大增強(qiáng)了其汽車(chē)隔音隔熱產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。CCI公司主要生產(chǎn)汽車(chē)降噪絕熱產(chǎn)品等，長(zhǎng)期服務(wù)于奔馳、寶馬等全球領(lǐng)先汽車(chē)集團(tuán)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，德?tīng)枌⒔枇CI與領(lǐng)先汽車(chē)集團(tuán)的合作關(guān)系，通過(guò)與這些集團(tuán)的國(guó)內(nèi)合資公司打通合作，為成長(zhǎng)為本土隔音隔熱市場(chǎng)龍頭打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。