本報告依據(jù)國家統(tǒng)計局公布的金屬加工機(jī)床產(chǎn)量數(shù)據(jù)、中國海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)以及中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會測算數(shù)據(jù)和協(xié)會重點聯(lián)系企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，匯總了機(jī)床工具行業(yè)2025年上半年的主要運行指標(biāo)，分析了運行特點，并對2025年下半年運行情況進(jìn)行了預(yù)判，供行業(yè)企業(yè)參考。

機(jī)床工具行業(yè)主要運行指標(biāo)

（1）營業(yè)收入

2025年上半年，機(jī)床工具行業(yè)完成營業(yè)收入4933億元，同比下降1.7%，降幅較一季度收窄2.5個百分點。主要分行業(yè)中，磨料磨具分行業(yè)繼續(xù)下降，機(jī)床功能部件及附件、切削工具分行業(yè)由一季度的同比增長轉(zhuǎn)為下降，其他分行業(yè)則仍保持增長。機(jī)床工具行業(yè)及主要分行業(yè)的營業(yè)收入情況，詳見表1。

（2）金屬加工機(jī)床訂單指標(biāo)

2025年上半年，金屬加工機(jī)床新增訂單、在手訂單同比分別增長12.3%、14.6%。其中，金屬切削機(jī)床新增訂單、在手訂單同比分別增長3.1%、7.8%；金屬成形機(jī)床新增訂單、在手訂單同比分別增長35.4%、28.7%。新增訂單和在手訂單均繼續(xù)保持增長，但增速較一季度放緩。

當(dāng)前行業(yè)運行特點

上半年，隨著“兩重”建設(shè)加快推進(jìn)，“兩新”政策加力擴(kuò)圍，部分用戶行業(yè)的有效投資持續(xù)擴(kuò)大，設(shè)備工器具購置投資同比增長17.3%，增速比全部投資高14.5個百分點，拉動機(jī)床主機(jī)市場需求持續(xù)回暖。對新興市場國家出口增長，帶動機(jī)床工具商品出口的持續(xù)增長。新能源汽車、航空航天、消費電子等領(lǐng)域的高端需求促進(jìn)了機(jī)床工具行業(yè)市場需求的結(jié)構(gòu)升級。在各項因素的綜合作用下，機(jī)床工具行業(yè)的整體運行持續(xù)恢復(fù)，第二季度的表現(xiàn)更加平穩(wěn)。

（1）整體運行持續(xù)恢復(fù)，分行業(yè)間運行分化

上半年，機(jī)床工具行業(yè)營業(yè)收入、利潤總額、利潤率的同比降幅都進(jìn)一步收窄。其中，第二季度的營業(yè)收入同比實現(xiàn)0.6%的增長，環(huán)比增長14.9%；利潤總額同比僅下降1.2%，環(huán)比增幅高達(dá)122.6%；利潤率同比基本持平，環(huán)比提升1.2個百分點。

恢復(fù)的動力來自出口和內(nèi)需兩個方面，其中出口的驅(qū)動力更為強勁。從各分行業(yè)看，機(jī)床主機(jī)出口和內(nèi)需雙增長，且出口增幅大于內(nèi)銷增幅；機(jī)床功能部件及附件、切削工具分行業(yè)出口繼續(xù)增長，但整體轉(zhuǎn)為下行，內(nèi)需有所減弱。

（2）部分分行業(yè)利潤下滑，對行業(yè)良性發(fā)展形成制約

上半年，金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床兩個主機(jī)行業(yè)，隨著市場需求的回暖和結(jié)構(gòu)升級，盈利能力有所回升。但機(jī)床功能部件及附件、切削工具分行業(yè)，隨著市場需求的下滑，加之材料成本的增長，利潤空間收窄。磨料磨具分行業(yè)則是自上年二季度以來一直處于虧損狀態(tài)，受其拖累，行業(yè)整體利潤總額仍處于下行區(qū)間。

機(jī)床工具行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，需要持續(xù)加大研發(fā)投入，利用新興產(chǎn)業(yè)和新興領(lǐng)域高端需求增長的契機(jī)，堅持創(chuàng)新驅(qū)動，加快國產(chǎn)替代，而利潤空間的持續(xù)壓縮，對行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和可持續(xù)發(fā)展形成制約。

（3）主機(jī)行業(yè)增勢良好，效益提升

金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床分行業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額都保持兩位數(shù)增長，且利潤總額的增幅明顯高于營業(yè)收入的增幅，利潤率明顯增長，經(jīng)營效益提升。

規(guī)模以上企業(yè)金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床產(chǎn)量的增速都保持在10%以上，協(xié)會重點聯(lián)系企業(yè)金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床的新增訂單和在手訂單也都同時保持增長。

（4）切削工具與主機(jī)分行業(yè)的運行呈現(xiàn)不同步跡象

金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床分行業(yè)的生產(chǎn)、銷售和訂單都保持增長，但切削工具分行業(yè)卻由一季度的增長轉(zhuǎn)為下降，二者間的運行呈現(xiàn)出不同步跡象。

這種現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因，一方面兩新政策對機(jī)床主機(jī)需求的強力拉動和新興產(chǎn)業(yè)對高端主機(jī)產(chǎn)品的需求增長，帶來了機(jī)床主機(jī)分行業(yè)的明顯增長。另一方面相當(dāng)部分新增機(jī)床暫未形成新的產(chǎn)能，加之近期制造業(yè)產(chǎn)能利用率相對較低，切削工具的需求仍較弱。

（5）外貿(mào)活躍度進(jìn)一步提升，進(jìn)出口均呈增長

機(jī)床工具商品的進(jìn)出口總額自今年以來一直保持增長，且增幅呈擴(kuò)大趨勢。其中，進(jìn)口結(jié)束自2022年一季度以來的下降趨勢，轉(zhuǎn)為增長；出口則持續(xù)增長，且增幅擴(kuò)大。

第二季度，機(jī)床工具商品的進(jìn)口同比增長5.8%，環(huán)比增長12.3%；出口同比增長10.3%，環(huán)比增長10.7%。其中，金屬加工機(jī)床的進(jìn)口同比增長6.6%，環(huán)比增長9.6%；出口同比增長23.6%，環(huán)比增長7.6%。值得指出的是，二季度進(jìn)出口同比、環(huán)比全面增長，是在外部形勢動蕩背景下取得的。此外，從出口去向國的出口額增速和位次變化，可以看出東南亞國家工業(yè)化對機(jī)床工具商品的需求相當(dāng)強勁。

2025年下半年運行情況展望

7月30日召開的中共中央政治局會議指出，我國發(fā)展環(huán)境面臨深刻復(fù)雜變化，戰(zhàn)略機(jī)遇和風(fēng)險挑戰(zhàn)并存、不確定難預(yù)料因素增多，同時我國經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)穩(wěn)、優(yōu)勢多、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢沒有變。并強調(diào)要保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，增強靈活性預(yù)見性；宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時加力。

國際貨幣基金組織（IMF）7月29日發(fā)布最新《世界經(jīng)濟(jì)展望》報告，將中國2025年經(jīng)濟(jì)增長率預(yù)測較4月大幅上調(diào)0.8個百分點達(dá)4.8%。

從國際環(huán)境看，地緣政治沖突頻發(fā)，美國新關(guān)稅政策對全球貿(mào)易的短期沖擊加劇，中長期不確定性增加。世界銀行、經(jīng)合組織均下調(diào)了對2025年全球經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)測，國際貨幣基金組織將全球經(jīng)濟(jì)描述為“在持續(xù)的不確定性中，保持脆弱的韌性”。

展望下半年，從內(nèi)需看，一方面隨著宏觀支持政策的持續(xù)，新興高端應(yīng)用領(lǐng)域需求的拉動，以及國產(chǎn)替代的加速，都將給機(jī)床工具行業(yè)的高技術(shù)、高質(zhì)量產(chǎn)品帶來新的市場機(jī)遇。另一方面，大規(guī)模設(shè)備更新對行業(yè)整體的拉動效應(yīng)將呈遞減趨勢，近期投資增速放緩、工業(yè)產(chǎn)能利用率下降、制造業(yè)PMI連續(xù)四個月位于榮枯線以下，部分下游市場增長動力不足，也將給機(jī)床工具整體需求帶來不利影響。從外需看，隨著出口比重的增長，出口對行業(yè)運行的拉動作用逐步加大，但國際貿(mào)易環(huán)境的惡化，貿(mào)易壁壘的增加，以及國內(nèi)審批制度的落地，都將對行業(yè)的出口產(chǎn)生影響?？傊瑱C(jī)床工具行業(yè)下半年仍將面臨內(nèi)需偏弱、外需不確定性加大、成本壓力增加等不利因素。同時，切削工具、機(jī)床功能部件及附件等分行業(yè)的下行態(tài)勢還有待于進(jìn)一步觀察分析。

綜合各方面情況，我們預(yù)計2025年下半年機(jī)床工具行業(yè)整體有望平穩(wěn)運行。其中機(jī)床主機(jī)分行業(yè)將保持增長，但增速將逐步趨緩。

免責(zé)聲明：本文編輯整理自網(wǎng)絡(luò)，供于交流和學(xué)習(xí)，翻譯不當(dāng)敬請諒解。

若涉及版權(quán)及內(nèi)容問題，請與本號及時聯(lián)系，我們會在第一時間處理，謝謝。